Financiering van batterijopslagprojecten van Green Transition BSP
Het Green Transition BSP-project, ontwikkeld door Altinium II, bestaat uit de ontwikkeling van vier batterijopslagsystemen (BESS) gelegen in de Italiaanse regio’s Sardinië en Apulië.
Altinium II zoekt naar een eerste tranche van 1,5 miljoen euro, voor een totaal van 5 miljoen euro in het kader van een collecte om de ontwikkeling van deze projecten te financieren. De opgebrachte fondsen zullen worden gebruikt om de ontwikkelingskosten, milieuonderzoeken en administratieve procedures te dekken.
Deze projecten onderscheiden zich door hun capaciteit om energie in het net te injecteren gedurende vier uur en hun ontwikkelingsniveau, met terreinen en netverbindingen die al veiliggesteld zijn.
The offer
Altinium biedt een investeringskans in de financiering van de ontwikkeling van vier batterijopslagenergie-eenheden (BESS) met een totale energiecapaciteit van 1974 MWh en een nominale vermogen van 375 MWn.
Deze projecten zijn ondergebracht in een Franse entiteit, Green Transition BSP 1, die op zijn beurt de vier projectmaatschappijen bezit.
De crowdfundingoperatie van “Green Transition BSP 1” heeft als doel om tot 5 miljoen euro te verzamelen in de vorm van eenvoudige obligaties met een looptijd van 40 maanden en een rentevoet van 9%. De eerste tranche zal een maximumbedrag van 3 miljoen euro hebben.
De inzameling kan in drie opeenvolgende tranches worden uitgevoerd om de financiële behoefte aan te passen aan de verschillende ontwikkelingsfases van de projecten.
De opgebrachte fondsen zullen worden gebruikt om de administratieve procedures af te ronden, de vereiste studies uit te voeren en de projecten naar de fase “ bouwklaar “ te brengen.
De investeerders genieten van een eerste rang hypotheek op 100% van de aandelen van de uitgevende maatschappij Green Transition BSP 1, die alle projecten bezit.
De terugbetaling van de obligaties zal plaatsvinden door de verkoop van de projecten zodra de fase “bouwklaar” is bereikt.
Specifications
Investment phases
- Investment open to everyone
End of project financing
Resources
Simulator
Investment simulation
Green Transition BSP 1 - Obligation 9%/year over 3.3 years - PEA-PME
Simulation - Rate : 9% / year on 3.3 ans
Initial investment:
€1,000
Repayments and interest:
€1,300
In 4 transfers
| Date | Interest* | Capital | Amount |
| 24/04/2026 | €90 | €0 | €90 |
| 24/04/2027 | €90 | €0 | €90 |
| 24/04/2028 | €90 | €0 | €90 |
| 24/08/2028 | €30 | €1,000 | €1,030 |
| Total | €300 | €1,000 | €1,300 |
*Gross interest before tax, including all fees (view taxation) The result presented is not a forecast of the future performance of your investments. It is only intended to illustrate the mechanics of your investment over the investment period. The evolution of the value of your investment may vary from what is shown, either increasing or decreasing. | |||
The project
Het door Green Transition BSP 1 ontwikkelde portefeuille omvat vier energieopslagprojecten gelegen in Sardinië en de Pouilles.
Deze opslagseenheden zijn gebaseerd op lithium-ion batterijen van de nieuwste generatie, met een totale capaciteit van 1974 MWh en een nominale vermogen van 375 MWn.
De verbinding op 36kV waarvan deze batterijen beschikken, biedt een ultra-efficiënte oplossing, wat de ontwikkeling, constructie en exploitatie vergelijkt met hogere spanningniveaus (66kV of >120kV) vereenvoudigt, die een transformatorstation en hun bijbehorende beperkingen vereisen.
Elke eenheid kan overvloedige netwerkenergie opslaan voor vier uur, voordat het deze teruggeeft tijdens piekdemand met nominaal vermogen gedurende vier uur.
Deze projecten dragen bij aan de stabilisatie van het elektriciteitsnet en bevorderen een betere integratie van hernieuwbare energie. De batterijen maken het mogelijk om overvloedige netwerkenergie op te slaan tijdens piekproductie om deze terug te verdelen tijdens piekdemand en netwerkondersteunende diensten te bieden.
Met meer dan 6 GW aan nieuwe geïnstalleerde capaciteit van hernieuwbare energie in Italië in de eerste tien maanden van 2024, worden batterijen een sleutelrol toebedeeld in de energietransitie van Italië.
De Italiaanse markt voor BESS-opslag onderscheidt zich ook door zijn toenemende concurrentiepositie ten opzichte van zijn Europese buren, dankzij diverse inkomstenbronnen en innovatieve ondersteuningsmechanismen. De opslagsystemen in Italië kunnen bijvoorbeeld profiteren van vaste betalingen over een periode van 15 jaar op basis van twee verschillende en parallelle mechanismen:
1°) De MACSE (Market for Ancillary Services for Constraint Easing), die het mogelijk maakt voor operators om extra inkomsten te genereren door diensten te leveren die het netwerk stabiliseren.
2°) De Capaciteitsmarkt (Capacity Market), die een vergoeding biedt voor de beschikbaarheid van opslagcapaciteit.
Deze mechanismen, in combinatie met niet-contractuele inkomsten, versterken de concurrentiepositie van projecten in de zuidelijke regio’s en op de eilanden, waar de inkomsten structureel hoger zijn, vooral dankzij betere prijsarbitragekansen.
De voor deze projecten beschikbare middelen zullen de milieustudies, de administratieve procedures voor vergunningen en de voorbereiding van de nettaansluitingen dekken.
De uitvoering van deze stappen zal de projecten kunnen finaliseren tot het stadium klaar voor constructie, waarna ze worden overgedragen aan operators voor constructie en exploitatie. De verkoop van deze projecten zal de obligatiefinanciering terugbetalen.
De Italiaanse energieopslagmarkt
In 2022 was ongeveer 83,7% van de in het land verbruikte energie geïmporteerd, wat het een van de grootste netto-energie-importeurs in Europa maakt. De elektriciteitsmix is sterk koolstofhoudend, met 44% van de totale elektriciteitsproductie in 2024 afkomstig van aardgas.
Om deze afhankelijkheid te verminderen, heeft het land ambitieuze doelen gesteld voor de energietransitie, met een grotere aandeel van hernieuwbare energie die in 2024 ook 44% van de totale elektriciteitsproductie vertegenwoordigde.
Italië is een veelbelovende regio voor BESS dankzij een evoluerende regulering en een structurerende markt. Vergeleken met andere Europese landen is het een aantrekkelijk gebied voor energieopslag. De onderstaande tabel toont zijn niveau van rijpheid ten opzichte van andere markten:
Om toe te laten dat extra capaciteit van hernieuwbare energie kan worden geïntegreerd, schat Terna, de Italiaanse netbeheerder, dat de opslagbehoeften vooral in het zuiden van het land, in Sicilië, Sardinië en de Pouilles, hoog zijn, waar de energiebehoefte en de productie van hernieuwbare energie een beter evenwicht vereisen.
Om het sector te ondersteunen, worden specifieke vergoedingsmechanismen voor opslagsystemen ontwikkeld om de adoptie van deze technologieën te stimuleren en de veiligheid van het elektriciteitsnet te waarborgen.
Hoewel alle opslagoplossingen voor deze aanbestedingen in aanmerking komen, onderscheiden lithium-ion batterijen met een duur van 4 tot 8 uur (waaronder die van Altinium) zich door hun compatibiliteit met de eisen van deze markt en van de netbeheerder.
Voor meer informatie over energieopslag, lees onze nieuwsbrief over BESS hier.
Project owners
Green Transition BSP 1
Altinium, opgericht in 2020, is een volledig door medewerkers van haar dochteronderneming Ikenga.eu bezit. Het is een onafhankelijk bedrijf dat energieopslagprojecten en datacenters binnen de eurozone ontwikkelt.
Altinium volgt een geïntegreerde aanpak, waarbij het alle sleutelstappen van de waardecreatie beslaat: van grondverkenningsonderzoek tot de verkoop van activa, inclusief vergunningen, financiering en technische studies.
Met een portefeuille van meer dan 4,5 GW in ontwikkeling, waarvan 1,4 GW al is verkocht aan institutionele beleggers, heeft Altinium zijn capaciteit om complexe projecten te ontwikkelen gedemonstreerd, met name in Italië met een geschiedenis in de ontwikkeling van BSP-activum (1,2 GWn).
De strategie van Altinium biedt een langetermijnvisie: een toonaangevende speler worden in het verbeteren van de energiekwaliteit en het verminderen van opslagkosten, door zowel efficiënte als duurzame infrastructuur te ontwikkelen.
Altinium is eigendom van zijn medewerkers, die zijn georganiseerd in de dochteronderneming Ikenga.eu. Het bedrijf steunt op interne vaardigheden in recht, financiën en ingenieurswerk, terwijl het samenwerkt met topleveranciers voor specifieke lokale studies.
Het team van Altinium
Cédric Berard
Hij heeft 21 jaar ervaring in infrastructuur en energietransitie. Na het leiden van projectfinanciering bij Duff & Phelps, co-richtte hij Sun Capital Development Partners en Ikenga. Hij heeft meer dan 1 GW in zonne-energie, waterkracht en windenergie ontwikkeld en gefinancierd. Vandaag de dag co-leidt hij Ikenga en is hij Senior Director bij Finenza, gespecialiseerd in fonds- en impactactiva. Hij is afgestudeerd aan Oxford en de London Business School.
Gianluca
Hij is een milieuingenieur, gespecialiseerd in duurzame ontwikkeling. Na het begeleiden van de bouw van zonneparken in Europa, heeft hij de ontwikkeling van meer dan 2 GW aan fotovoltaïsche en BESS-projecten beheerd. Vandaag de dag, als Project & Country Manager bij Ikenga, richt hij zich op duurzame energieprojecten.
Jorge Pablo
Hij is een mechanisch ingenieur en heeft zich gespecialiseerd in fotovoltaïsche energie na een master in duurzame energie. Zijn carrière heeft hem bij verschillende fabrikanten en ontwikkelaars geleid voordat hij bij Ikenga kwam, waar hij de operaties leidt.
Alicia
Ze is afgestudeerd in financiën en boekhouden en begon in de bank- en industrie sector voordat ze bij Ikenga kwam. Aanvankelijk in boekhoudondersteuning, is ze nu ook betrokken bij grondverkenningsonderzoek.
Isabel
Ze is een jurist in bedrijfs- en energierecht, gespecialiseerd in de ontwikkeling van zonneprojecten. Na een eerste ervaring in een groot Spaans bureau, is ze bij Ikenga gekomen om de sectorprojecten te ondersteunen.
Jesús
Hij is afgestudeerd in boekhouden en financiën en heeft de administratie van bedrijven beheerd voordat hij bij Ikenga kwam. Vandaag de dag is hij verantwoordelijk voor de kasbeheer, financieel controle en boekhouden.
Miguel
Hij is een energieingenieur, gespecialiseerd in zonne-energie en batterijopslag na een master aan het Instituut voor Zonne-energie. Bij Ikenga werkt hij aan BESS-projecten en de ontwerp van datacenters.
Sandra
Ze is een jurist in internationaal recht en M&A. Na een eerste ervaring in een groot Spaans bureau, is ze bij Ikenga gekomen, waar ze zich specialiseert in de ontwikkeling van BESS-projecten.
Guillermo
Hij is een ingenieur in agro-omgeving en duurzame energie. Geïnteresseerd in duurzame ontwikkeling, is hij vandaag de dag Project Manager bij Ikenga, waar hij aan BESS-projecten werkt.
Alessio
Alessio, een advocaat in commercieel en milieurecht, ondersteunt een groep in de groene economie in Italië en Europa, door investeringen en projecten te begeleiden, van grondverkenningsonderzoek tot ontwikkeling.
Rebeca
Rebeca, een jurist gespecialiseerd in bedrijfs- en energierecht, adviseert acteurs in de duurzame energie over investeringen, regulering en projectontwikkeling.
Andrea
Andrea, een milieuingenieur en fotovoltaïsche expert, heeft een solide ervaring in het beheren van bouwplaatsen en het ontwerpen van zonne- en BESS-projecten. Hij leidt vandaag de dag innovatieve initiatieven bij Ikenga.
Davide
Davide, een advocaat bij de balies van Palermo en Barcelona, is een expert in duurzame energie. Hij beheert de juridische aspecten van vergunningen, bouw en overdrachten van centrale in Italië.
Our analysis
Risk overview
Counterparty risk
Risk of default by the counterparty on the purchase of electricity, which would jeopardize the project's cash flow.
Mitigation methods
Le remboursement du financement doit intervenir grâce à la vente des projets autorisés et prêts à construire à des opérateurs spécialisés. L'attractivité des projets est influencé par divers paramètres (terrains, connexion, revenus espérés, mécanismes de support public etc.) et définissent le prix de vente des projets. Altinium possède une bonne connaissance du marché avec un certain nombre de projets similaires développés et vendus à des tiers. De plus, le montant financé a été dimensionné afin de respecter à tout moment un ratio "Encours/valeur des projets" conservateur.
Country risk
Risk of policy change
Mitigation methods
Le secteur des énergies renouvelables en Italie bénéficie d'un soutien politique important d'une grande partie de la classe politique, avec des initiatives gouvernementales visant à accélérer la transition énergétique. Le pays s'est engagé à atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, en augmentant la part des énergies renouvelables dans son mix électrique et énergétique qui est encore aujourd'hui fortement carboné. Les enjeux géostratégiques d'indépendance énergétique et de balance commerciale sont autant d'arguments favorables à une accélération du déploiement des EnRs. Des investissements significatifs sont d'ailleurs prévus pour moderniser les infrastructures et le réseau afin d'intégrer davantage de sources d'énergie verte, notamment à travers des projets de stockage d'énergie et des incitations pour les communautés énergétiques. Dans le secteur du stockage, la centralisation des décisions et de la gestion des procédures d'autorisation permettent une bonne efficacité dans le traitement des dossiers.
Development risk
Risk relating to authorizations issued to the company and land, and third-party appeals against authorizations issued.
Mitigation methods
Some projects have been partially de-risked. Technical and environmental studies have been carried out and have not raised any major points of concern.
Altinium II possède de l’expérience dans le développement de ce type d’actif en Italie. Les projets ont tous été soumis à une revue par une société tierce spécialisée ayant réalisé un audit technique et légal ainsi qu'une revue préliminaire des enjeux environnementaux des projets sans identifier de risque majeur. Notamment, l'analyse préliminaire du paysage réalisé pour évaluer les impacts environnementaux, sociaux et économiques des projets n'a pas relevé de problèmes potentiels et les opportunités liés à l'utilisation des terres, à la biodiversité, au patrimoine culturel. En Italie, le contractant pour la réalisation de ces études est WSP, une société cotée canadienne comptant plus de 67 000 employés.
Regulatory risks
Risk of changes in regulations applicable to the sector, involving reductions in subsidies or new taxes with a significant impact on project revenues.
Mitigation methods
La règlementation peut impacter les temps de développement et les revenus futurs prévus pour les projets. Ces hypothèses ainsi que les coûts prévus de construction sont déterminants dans la définition du prix de vente des projets. A ce jour, les réflexions normatives laissent prévoir une amélioration et clarification du cadre réglementaire en faveur du stockage, notamment quant aux mécanismes de rémunération auxquels les projets seront éligibles. Néanmoins, une approche conservative a été utilisée pour estimer la valeur des projets. Aussi, les hypothèses utilisées ne prenne pas en considération d'éventuelles subventions.
Investing in this participatory financing project involves risks, including the risk of total or partial loss of the capital invested. Your investment is not covered by the deposit guarantee schemes established in accordance with directive 2014/49/EU of the European Parliament and of the Council. Your investment is also not covered by the investor compensation schemes established in accordance with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council. Return on investment is not guaranteed. This is not a savings product, and we recommend that you not to invest more than 10% of your net assets in participatory finance projects. You may not be able to sell the investment instruments when you wish. If you are able to sell them, however, you may incur losses.
