Een financiering voor de ontwikkeling van zonne-energieprojecten en een windenergieproject in Frankrijk.
Het Incisol Durable-project is een portefeuille van zonne-energie- en windenergieprojecten in ontwikkeling verspreid over het Franse grondgebied. De grote meerderheid van deze projecten heeft een sterke ambitie: het bevorderen van collectieve zelfverbruik, om lokale, groene en gedeelde energie te produceren.
De Incidences Groep wil een eerste tranche van 1,5 miljoen euro ophalen en streeft naar een totaal van 3 miljoen euro aan collecte, die zullen worden gebruikt om de ontwikkelingskosten van de projecten te financieren.
In het kader van deze fondsenwerving heeft Enerfip voor zijn investeerders de eerste rang van de onderpand van de aandelen van de maatschappij Incisol Durable, eigenaar van de portefeuille van te ontwikkelen projecten, verkregen.
The offer
50 MWc aan zonne-energieprojecten en 8 MW aan windenergie in Frankrijk
Doel
Incidences via haar projectmaatschappij Incisol Durable wil eenvoudige obligaties uitgeven voor een totaalbedrag van 3.000.000 €, waarvan 1.500.000 € direct.
Gebruik van de fondsen
De opgebrachte fondsen dienen om de ontwikkelingskosten van de projecten te dekken. Dit omvat de kosten verbonden aan het verkrijgen van de benodigde vergunningen, de voorbereiding van de locaties en andere uitgaven gerelateerd aan de ontwikkeling van de projecten, waardoor de ontwikkeling van de projecten wordt veiliggesteld en ze worden voorbereid op de constructiefase.
Terugbetaling
De terugbetaling van de fondsen is gepland via bankfinanciering zodra de projecten de fase “klaar voor bouw” bereiken. Op dat moment zal Incisol Durable bankfinanciering verkrijgen om de bouwkosten te dekken, en deze financiering zal dienen om de bij de eerste fondsenwerving uitgegeven obligaties terug te betalen. Het is op te merken dat de terugbetaling van deze collecte, op verzoek van de projectdrager, met een jaar kan worden uitgesteld. De rente zou dan van 8,5% naar 9,5% gaan voor dit extra jaar.
Garantie
Enerfip heeft voor haar investeerders een eerste rang hypotheek op het effectenrekening van Incisol Durable verkregen. Na toepassing van de marktwaardehypothesen gedetailleerd in de analyse-notitie, is het portefeuille van projecten van Incisol Durable gewaardeerd op 7,687 miljoen euro. In het kader van de hypotheek is een LTV (Loan To Value) van 40% of minder overeengekomen, wat betekent dat de uitgevende maatschappij zich ertoe verbindt een ratio van 40% of minder van de waarde van het portefeuille te handhaven. Met een obligatielening van 3 miljoen euro en een waardering van 7,687 miljoen euro, bedraagt de LTV-ratio vandaag 39%. In geval van verstoringen in de ontwikkeling van een project, zal Incidences de variatie in de LTV-ratio compenseren door het toevoegen van een project met vergelijkbare kenmerken.
Specifications
Investment phases
- Investment open to everyone
End of project financing
The closing date for contributions may be extended at the request of the project owner.
The return on your investment will be calculated from the date the subscription certificates are generated, i.e. once all the funds have been received and the legal documentation has been signed by the project owner.
Resources
Simulator
Investment simulation
SolAir Partagé - Obligation 8.5%/year over 4+1 years
Simulation - Rate : 8.5% / year on 5 ans
Initial investment:
€1,000
Repayments and interest:
€1,435
In 5 transfers
| Date | Interest* | Capital | Amount |
| 30/06/2026 | €85 | €0 | €85 |
| 30/06/2027 | €85 | €0 | €85 |
| 30/06/2028 | €85 | €0 | €85 |
| 30/06/2029 | €85 | €0 | €85 |
| 30/06/2030 | €95 | €1,000 | €1,095 |
| Total | €435 | €1,000 | €1,435 |
*Gross interest before tax, including all fees (view taxation) The result presented is not a forecast of the future performance of your investments. It is only intended to illustrate the mechanics of your investment over the investment period. The evolution of the value of your investment may vary from what is shown, either increasing or decreasing. | |||
The project
In het kader van haar missie om projecten voor hernieuwbare energie te ontwikkelen, heeft het Montpelliérainse bedrijf Incidences, opgericht in 2022, een concrete initiatief gelanceerd met Incisol Durable. Deze stap richt zich op het financieren van de ontwikkeling van een portefeuille van zonne-energie- en windenergieprojecten die voornamelijk zijn gericht op collectieve zelfverbruiksoperaties met als doel groene en lokale elektriciteit te produceren in een korte keten, waarvan de eerste begunstigden de burgers van de gebieden zullen zijn.
Incisol Durable wil in totaal 3 miljoen euro ophalen, verdeeld over twee tranches van 1,5 miljoen om de ontwikkelingskosten van haar projecten te financieren, met een cumulatieve capaciteit van 50 MW. De fondsen zullen worden gebruikt om de kosten te dekken die verbonden zijn aan het verkrijgen van de benodigde vergunningen, de voorbereiding van de locaties en andere uitgaven die verband houden met de ontwikkeling van de projecten tot aan hun ingebruikname.
Om de uitgifte van obligaties te waarborgen, is een voorrangige hypotheek op de aandelen van de vennootschap Incisol Durable in het leven geroepen. De vennootschap verbindt zich er bovendien toe om een Loan to Value (LTV)-verhouding van 40% voor het gehele portefeuille te handhaven.
De terugbetaling van de fondsen is gepland door bankfinanciering wanneer de projecten de fase “Ready To Build” (RTB) bereiken, een fase van vooruitgang die aangeeft dat ze klaar zijn om gebouwd te worden. Incidences zal zo een bankfinanciering verkrijgen om de bouwkosten te dekken en deze financiering zal dienen om de bij de oorspronkelijke fondsenwerving uitgegeven obligaties terug te betalen.
Met de expertise van een betrokken multidisciplinaire team, blijft Incidences de leiding nemen over projecten voor hernieuwbare energie, van de ontwikkeling tot de bouw en tot het ontmantelen.
Incidences onderscheidt zich met name door de realisatie van innovatieve projecten voor collectief zelfverbruik, bedacht in samenwerking met de gebieden, die zich inschrijven in een dynamiek van verandering die zinvol is.
Project owners
Wie zijn wij?
Acteur in de productie van hernieuwbare energie, Incidences is ontstaan uit de passie en expertise van drie beroemde professionals in de sector van hernieuwbare energie. David Augeix, Séverine Pasquinet en Julien Garçon hebben Incidences opgericht met een gezamenlijke visie: een agile structuur creëren die in staat is om projecten te ontwikkelen die aangepast zijn aan de specifieke behoeften van elk gebied. Zij zijn bijgestaan door partners met grote expertise.
Samen hebben zij een agile en innovatieve onderneming gecreëerd, gewijd aan de ontwikkeling van maatwerkprojecten voor hernieuwbare energie.
Met 40 jaar ervaring in het veld, brengen zij een nieuwe wind in de innovatie en ontwikkeling van projecten die voortkomen uit de behoeften van de gebieden en hun sociaal-professionele acteurs.
De leidinggevenden, aandeelhouders en raad
Incidences, de associatie van experts in hernieuwbare energie
Séverine Pasquinet, Directeur-Generaal en Mede-oprichter van Incidences
Na een significante carrière bij EDF Renewables, waar ze de ontwikkeling van meer dan 1.000 MW aan wind- en zonne-energieprojecten beheerde, bekleedde ze van 2015 tot 2021 de functie van Adjunct-Directeur Ontwikkeling, waar ze een team van 80 mensen leidde. Séverine leidde het kantoor in Toulouse en ontwikkelde de zonne-energiecentrale van Gabardan, destijds de grootste van Frankrijk. Naast haar grote expertise specialiseert ze zich vandaag in agrivoltaïsche systemen, waarbij hernieuwbare energie wordt geïntegreerd in landbouwprakken.
David Augeix, Voorzitter en Mede-oprichter van Incidences
Hij is bekend om zijn pioniersrol in hernieuwbare energie in Frankrijk sinds 2000. Hij heeft iconische projecten geïnitieerd, zoals de eerste windparken in Hérault en de eerste zonne-energiecentrale in Narbonne. Zijn carrière omvat de ontwikkeling en realisatie van tal van hernieuwbare energieprojecten bij EDF Renewables, die een groot gebied bestrijken van Bordeaux tot Bastia en van Cayenne tot Saint-Denis-de-la-Réunion. Enkele van zijn opmerkelijke prestaties zijn het Ensemble Éolien Catalan en de zonne-energiecentrale van Toucan in Guyana met zijn innovatieve opslagseenheid. David is ook zeer betrokken bij de vertegenwoordigende instanties van de sector, zoals DERBI, het regionale competitiviteitscluster, of SER, de Syndicat des Énergies Renouvelables.
Julien Garçon, Directeur-Generaal en Mede-oprichter van Incidences
Zijn carrière is volledig gewijd aan hernieuwbare energie. Hij begon meer dan 20 jaar geleden als projectleider voor windenergie in Noord-Frankrijk, waarbij hij bijdroeg aan de ontwikkeling van de eerste windenergieprojecten. Hij werkte vervolgens bij Vestas, de grootste fabrikant van windturbines ter wereld, waar hij zich specialiseerde in verkoop, exploitatie en onderhoud. In 2009 sloot hij zich aan bij EDF Renewables, waar hij projectleider voor wind- en zonne-energie werd, en later Directeur Projecten Investeringen, waarbij hij een portefeuille van projecten beheerde met een totale capaciteit van 310 MW en een investering van meer dan 400 miljoen euro. In 2019 werd hij Directeur-Generaal van LUXEL, waar hij de financiële resultaten aanzienlijk verbeterde en meer dan 200 MW aan zonne-energieprojecten won in de aanbestedingen van de CRE.
Jean-Marc Armitano, aandeelhouder
Ondernemer en investeerder, Jean-Marc Armitano beschikt over bijna 30 jaar ervaring in hernieuwbare energie. Hij co-fondde Eole Technologie in 1995 voordat hij EOLE-RES in Frankrijk leidde en vervolgens de regio Europa/Afrika/Midden-Oosten/Azië-Pacifisch van de Britse groep RES, een van de pioniers en wereldleiders in de sector. Hij was een van de mede-oprichters van de vennootschap Urbasolar, een van de belangrijkste zonne-energiebedrijven in Frankrijk, tot de overname in 2019. Hij was ook onafhankelijk bestuurder van de vennootschap Voltalia, een internationale speler in de sector van hernieuwbare energie, genoteerd op Euronext Parijs. Hij heeft zich ook sterk geëngageerd in de vertegenwoordigende organisaties van de sector, zoals de Syndicat des Énergies Renouvelables, de associatie France Énergie Éolienne (nu France Renouvelables) en Wind Europe.
Christophe Jurczak, aandeelhouder
Christophe Jurczak is mede-oprichter en directeur van het investeringsfonds Quantonation, gevestigd in Frankrijk en de Verenigde Staten. Dit fonds is wereldleider in het opkomende domein van kwantumtechnologieën met toepassingen onder meer in de sector van financiën, energie, materialen en medische toepassingen. Na het behalen van zijn doctoraat in kwantumfysica onder leiding van de Nobelprijswinnaar voor natuurkunde 2022, Alain Aspect, begon Christophe zijn carrière in de sector van hernieuwbare energie: Hoofd van het bureau voor hernieuwbare energie bij het ministerie van Industrie, en later Directeur-Generaal van Poweo ENR in Frankrijk en van de zonne-energiedivisie van EON Climate & Renewables in Italië en de Verenigde Staten, met tal van prestaties op zijn naam in de zonne- en windenergiesector. Hij heeft een bijzondere interesse voor de energiesector en onderzoekt actief de impact die de kwantumrevolutie zal hebben op de technologieën van de energietransitie.
Marc Groves-Raines, aandeelhouder
Marc Groves-Raines heeft een carrière gewijd aan hernieuwbare energie sinds 1991, in de ontwikkeling, financiering, constructie en exploitatie van zonne- en windcentrales. Hij begon zijn avontuur in hernieuwbare energie in het Verenigd Koninkrijk, waar hij de eerste windparken in dat land ontwikkelde, voordat hij in 1995 bij de groep RES aansloot, waar hij verantwoordelijk was voor de groei van de ontwikkelingsactiviteiten, met name in Frankrijk en Portugal. In 2005 was hij een van de oprichters van het team voor hernieuwbare energie van Allianz Capital Partners. Tijdens zijn 15 jaar bij Allianz investeerde dit team meer dan 5 miljard euro in meer dan 2 GW aan activa in aanbouw en in exploitatie in Europa en de Verenigde Staten. Marc is nu betrokken bij niet-uitvoerende rollen in de sector van hernieuwbare energie.
Julien Pourquéry, adviseur
Julien Pourquéry beschikt over meer dan 20 jaar ervaring in hernieuwbare energie, eerst als investeerder begin jaren 2000 en later als ondernemer vanaf 2009. Hij co-fondde en ontwikkelde Solairedirect, een pionier in zonne-energie in Frankrijk, verkocht aan ENGIE in 2015, waar hij de functie van Administratief en Financieel Directeur bekleedde en waarvoor hij honderden miljoenen euro's aan financiering wereldwijd veiligstelde. In 2018 richtte hij BaseQamper op, een adviesbureau gewijd aan het schalen van MKB's actief in de sector van het milieu. Hij is ook onafhankelijk bestuurder van de vennootschap UV Germi, genoteerd op Euronext Parijs.
Ambities
Het aanbod van Incidences bestaat uit het innoveren en ontwikkelen van maatwerkprojecten, uitgaande van de behoeften van de gebieden en hun sociaal-professionele acteurs.
Incidences is in staat om zich aan te passen en projecten van verschillende grootte en typen aan te bieden, in volledige verkoop of in zelfverbruik.
Incidences houdt er echter aan om portefeuilles van projecten te vormen die homogeen zijn qua risicoprofiellen, hun replicerbaarheid en hun kritische omvang.
Incidences streeft ernaar om 1000 MW aan grondgebonden zonne-energie te bezitten tegen 2028.
Visie
Een duurzame energietoekomst bouwen die is aangepast aan de lokale uitdagingen.
Missie
Hernieuwbare energie op lokaal niveau ontwikkelen met maatwerkprojecten
Waarden
Passie - Creativiteit - Samenwerking - Integriteit
Our analysis
Risk overview
Construction risks
Risk of construction delays or failure to complete the work
Mitigation methods
Le développement du portefeuille Incisol Dev 1 financé à hauteur de 2,5 millions d’euros par Enerfip en juin 2024 suit son cours. Malgré quelques retards dans le développement des projets, engendrant des décalages dans le dépôt des permis, les premiers dépôts de vraient être fais d’ici juillet 2025. Ces retards s’expliquent notamment par la transformation de projets agri-compatible en projet Agri-PV mais aussi de par la découverte de zone humide sur certains terrains.
Development risk
Risk relating to authorizations issued to the company and land, and third-party appeals against authorizations issued.
Mitigation methods
Les risques de développement du portefeuille sont portés par 34 projets distincts, pouvant qui plus est être substitués par d’autres projets actuellement dans la pipeline de développement d’Incidences. Une des modalités de contrôle de ce risque porte par la suite sur Ia LTV du portefeuille. Dans le cadre de la levée, Incidences s’engage à maintenir le ratio à 40% pour l’ensemble et remplacera donc les projets dans le cas de l’abandon d’un ou de plusieurs projets constituants.
Refinancing risk
Credit risk related to the company's ability to refinance and meet its debt obligations.
Mitigation methods
Les projets, actuellement en développement, devraient sécuriser leurs tarifs et permis de construire dès le début de l’année 2026 marquant le passage au stade RTB du portefeuille. Construit sur la base d’un tarif d’achat moyen de 86 €/MWh, le business plan met en avant une situation stable sur toute la durée de vie des projets, notamment permit par des CAPEX plutôt faibles par la forte diminution du prix des modules sur l’année 2024. Dans le cas où l’entreprise parvient à maintenir son planning initial et ainsi à atteindre le stade RTB de ses projets sans trop de retard supplémentaire, l’obtention de la dette bancaire nécessaire à la construction du portefeuille ne devrait pas poser de difficu ltés. Le nantissement dont bénéficie Enerfip devrait qui plus est permettre de saisir les titres de l’émetteur dans le cas d’un scénario pessimiste.
Investing in this participatory financing project involves risks, including the risk of total or partial loss of the capital invested. Your investment is not covered by the deposit guarantee schemes established in accordance with directive 2014/49/EU of the European Parliament and of the Council. Your investment is also not covered by the investor compensation schemes established in accordance with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council. Return on investment is not guaranteed. This is not a savings product, and we recommend that you not to invest more than 10% of your net assets in participatory finance projects. You may not be able to sell the investment instruments when you wish. If you are able to sell them, however, you may incur losses.
