Picardie Granulation- Bioenergy investment

 

Enerfip et Atlante vous donne rdv le 19 septembre à 18h30 lors d'un webinar pour répondre à toutes vos questions. Nous vous invitons à vous inscrire via lien suivant.

 

L'essentiel

Investissez dans la transition énergétique de votre territoire

Financement participatif en dette junior d'un projet de production de granulés de bois en Picardie

À travers cette campagne de financement participatif, Enerfip, aux côtés de Crédit Agricole Brie Picardie et Atlante Gestion, souhaite proposer aux citoyen·nes de placer une partie de leur épargne directement dans le projet de construction d'une usine de transformation de biomasse en granulé de bois.

Le projet Picardie Granulation, situé à Chaulnes dans le département de la Somme (80) s’appuie sur des infrastructures existantes et devrait être opérationnel à l’horizon début 2024. L’usine achètera de la biomasse (rondins de bois, plaquettes, écorce, sciure) auprès de 13 fournisseurs locaux via des contrats et lettres d’intention déjà contractualisés et produira 100 000 tonnes de granulés par an (4% de la consommation française). A noter que la production pourra monter en puissance et atteindre 140 kT / an à partir de 2027 et que le projet a déjà sécurisé la distribution de sa première année de production, sur une quantité modélisée de 60 tonnes en 2024. 

Ces granulés de bois (ou pellets) seront normés « EN+, DIN+, Qualité » et destinés au marché domestique. La vente des granulés est prévue auprès de 4 acheteurs majeurs ayant signé des lettres d’intention : Total Energies, Butagaz, Flamino et Dellcourt.

Le projet Picardie Granulation s’appuie sur des solutions techniques éprouvées, fondées sur des process à très haut rendement énergétique :

▪ Chaudière biomasse alimentée par les sous-produits (écorce, etc.)

▪ Sécheur à basse température du bois

Ce Projet est porté par des professionnels ayant plusieurs dizaines d’années d’expérience dans le domaine de la gestion d’entreprise et de projets, dans les secteurs industriels et de l’énergie.

Une année et demie de préparation a été nécessaire à l’équipe de Picardie Granulation pour arriver à un projet abouti, disposant d’offres techniques détaillées, engageantes et garanties. Les analyses techniques et contractuelles font apparaître un projet cohérent, sans risque technique majeur.

Télécharger notre analyse détaillée

La collecte

Pourquoi investir ?

Description générale du projet

Le projet Picardie Granulation permettra la fabrication de granulés de bois provenant du compactage de sciures ou d’autres sources de bois naturels finement broyés. La matière première est tout d’abord séchée, broyée et affinée, puis comprimée mécaniquement sous la forme de cylindres (entre 15 à 20 mm de longueur pour 6 à 8 mm de diamètre).

Un granulé éco-responsable : Picardie Granulation a développé, avec l’aide de chaudiéristes et des fournisseurs de poêles de renom (SEGUIN, INVICTA), la formulation et la composition d'un granulé spécial afin :

- d’anticiper l’évolution du cadre normatif (sévérisassions des normes) ;

- limiter au maximum les émissions de Nox et de poussières ;

- optimiser la combustion (opacité réduite, absence de vitrification des cendres sous foyer) ;

- et maximaliser la teneur en énergie contenue dans le granulé.

Le site choisi pour installer l'usine dispose d’un ICPE en vigueur et se trouve dans une zone industrielle (Chaulnes 80) dont l’ancienne activité (LUNOR) générait des flux logistiques importants et équivalents au projet Picardie Granulation. Ce qui démontre notament qu'il dispose des infrastructures nécessaires (Voiries, réseaux, bâtiments, bassins).

Géographiquement, le site se situe au croisement des autoroutes A1/A29 ; entre Paris et Lille. Facilitant ainsi l’approvisionnement en matière première, la distribution du produit fini vers les zones de consommation et à forte densité de population (Agglomérations Lille/Amiens/Paris Nord/St Quentin), l’accès pour les salariés (recherche de main d’oeuvre qualifiée) et pour les divers intervenants extérieurs. De plus, il revêt une localisation stratégique du fait que le faible pouvoir calorifique du granulé implique qu’il soit livré dans un rayon de 200km pour atteindre une rentabilité économique. Le positionnement géographique de Picardie Granulation est pertinent, avec relativement peu de concurrents ce rayon.  

Le marché du pellet : Etat des lieux et perspectives 

Le marché du pellet est estimé à 5 000 000T/an d'ici 5-7 ans et est soutenu par les aides de l'état. Ces dernières ce traduisent en partie par des subventions à l'installation de chaudières et poêles à granulés et les nouvelles normes de construction mises en place.

Le marché des granulés étant en pleine croissance, les perspectives sont donc excellentes notament du fait de la décision de l’Etat de remplacer d’ici 2030 les chaudières au fioul et au charbon du marché qui seront interdites et d’interdire également entre 2021 et 2024 les chaudières à gaz dans les constructions neuves (RE 2020). Le nombre d’appareils à granulés vendus est en effet passé de 1 000 en 2002, à près de 172 000 en 2019 contrairement à celui des équipements à bûches qui diminue depuis 10 ans. Le projet Picardie Granulation s’appuie ainsi sur l’essor des chauffages aux granulés de bois emmené par les nouvelles normes de construction supprimant le fioul et le gaz, et le contexte de transition énergétique global. 

La demande en chauffage à granulés a connu une croissance importante découlant de la montée des prix de l’énergie et des aides du Gouvernement pour favoriser cette solution (Prime Rénov, Prime Energie). Entre 2020 et 2021, les ventes de poêles à granulés ont progressé de 41% et les ventes de chaudières à granulés de 120%, avec respectivement 180 000 et 32 000 unités. La consommation de granulés en France a atteint 1,8 million de tonnes en 2019 et la production française 1,65 million. La croissance de consommation est de l’ordre de 12% par an depuis 15 ans.

Picardie Granulation ne souhaite pas à ce stade contractualiser des volumes et verrouiller un prix de vente sur une période s'étendant au delà de 5 ans. En effet, celui-ci ayant fortement évolué à la hausse (+ 200%) ces derniers mois, signer des contrats aujourd’hui ne permettrait pas à Picardie Granulation de tirer le meilleur bénéfice de la situation actuelle du marché :  manque de produits normés et de qualité sur le marché, forte augmentation de la consommation et transition énergétique.

Effectivement, contractualiser des volumes et fixer un prix sur une période trop lointaine ne semble pas opportun actuellement (évolution de 200 du prix de vente). Aujourd’hui l’offre est tirée par la demande, et les perspectives (induites par les ventes d’appareils) confirment le prolongement de cette tendance. De plus, le marché témoigne d’un manque de produits normés et de qualité.

ESG

Le projet Picardie Granulation repose sur un ancrage territorial fort et des engagements éco-responsables sur l’ensemble des paramètres :

- Installation d’une chaudière à écorces en lieu et place d’une chaufferie gaz permettant de récupérer les sous-produits du process de fabrication (écorces) et de disposer d’un outil de fabrication d’énergie verte et renouvelable ;

- Connexion Haute Tension de l’usine sur le Parc Eolien du village voisin de Hallu ;

- Consommation d’électricité renouvelable et décarbonée ;

- Développement du projet avec des acteurs locaux pour accompagner le projet dans sa phase construction mais aussi en exploitation et sur le cycle de vie de l’usine (en lieu et place de gros cabinets d’ingénierie);

- Installation du projet sur une friche industrielle existante, conférant ainsi des contraintes complémentaires d’implantation et d’installation, sur un bassin d’emploi sinistré ;

- Conception d’une installation évolutive en termes de capacité (possibilité d’étendre la capacité à 140 000 tonnes an versus 100 000 tonnes initialement) ;

- Les granulés produits ont vocation à recevoir les labellisations suivantes, afin de répondre aux exigences ESG et commerciales des acheteurs :

Modalités d'investissement et structure de financement

L'opération Picardie Granulation

Pour être en mesure de développer son projet, les porteurs accompagnés d'Atlante Gestion, sollicitent la participation citoyenne via la société Atlante Silva 1. Le coût total du projet est de 39 millions d'euros. Une enveloppe en dette senior de 23 millions d'euros a d’ores et déjà été sécurisée auprès d’un groupe de grandes banques françaises et de la BPI. Le projet a également sécurisé une subvention de la part du Fonds Chaleur de l’ADEME. Le complément serait apporté en capital par les porteurs du projet, ainsi qu’une dette junior financée par des institutions financières et ce financement citoyen.

La structure du financement des travaux implique les associés et des fonds d’investissement pour la partie equity, un pool de banques françaises pour la dette senior, et Atlante Gestion / Enerfip pour la dette junior. L’investissement en dette junior se fera par l’intermédiaire du véhicule Atlante Silva 1, détenu à 100% par Atlante Gestion et exclusivement dédié à cette transaction.

Atlante souhaite donc procéder à une émission d’obligations convertibles en actions auprès des citoyen·nes pour un montant de 2,5 M€, néanmoins en cas d’engouement particulier sur cette levée de fonds l'émetteur se réserve le droit de déplafonner le montant total de l'émission jusqu'a 5 M€. Les conditions de cette participation offrent un taux d’intérêt attractif en correspondance avec le risque inhérent au stade de développement du projet, qui est en phase amont de construction.

Risques & Sûretés

Vous trouverez ci-après le détail des risques liés au projet, ainsi que les modalités de contrôle qui y sont associées : 

 

Le saviez-vous ?

Le granulé de bois est une filière d'avenir pour plusieurs raisons. Tout d'abord, il s'agit d'une énergie renouvelable et durable, produite à partir de résidus de bois recyclés, ce qui permet de réduire les émissions de gaz à effet de serre et de lutter contre le changement climatique. De plus, le granulé de bois favorise l'autonomie énergétique en réduisant la dépendance aux combustibles fossiles importés.

Sur le plan économique, cette filière présente des avantages significatifs. Effectivement, le marché du granulé de bois est en croissance constante, offrant des opportunités d'investissement et de développement. De plus, il génère des emplois locaux dans la production, la distribution et l'installation des systèmes de chauffage utilisant des granulés de bois.

En termes de performance énergétique, le granulé de bois offre un rendement élevé grâce à sa haute densité énergétique. Il permet de maintenir une température constante et un confort thermique optimal dans les habitations. De plus, il est facile à stocker, à manipuler et à utiliser.

Enfin, la filière du granulé de bois bénéficie de certifications environnementales garantissant sa durabilité et sa traçabilité.