Invest in a portfolio of 6 operating photovoltaic projects in Hungary
Following the successful completion of several crowdfunding campaigns in partnership with Enerfip, ID Energy is once again inviting citizens to participate in supporting the energy transition in Hungary.
The company is offering an opportunity to allocate a portion of their savings toward the refinancing of a portfolio comprising 6 photovoltaic projects located in Hungary, with a total installed capacity of approximately 7 MWp.
The amount sought for round 1 is EUR 2 000 000, as part of a total fundraising target of EUR 4,000,000, structured over multiple rounds. The investment carries a 18-month term and offers a fixed annual interest rate of 8.00%. The instruments issued are senior-ranking simple bonds.
As collateral, 100% of the shares of Apatita Solar SL—the entity that owns the photovoltaic assets—will be pledged.
→ to learn more about solar energy, read our dedicated article on the blog L’Empreinte.
De aanbieding
Refinancing of a portfolio of 6 photovoltaic projects in operation in Hungary
At the end of 2023, Enerfip closed a first fundraising round of 4,000,000 EUR, intended to finance the construction of five of the six planned projects (excluding Vép). This issuance, carried out through the Enerfip platform, was structured with the express possibility of carrying out a subsequent complementary issuance, referred to as the “Subsequent Issuance.” According to the terms set out in the Issuance Contract signed on August 29, 2023, the issuer (Evacaedum, S.A.) is authorized to carry out these subsequent issuances without the need for prior new authorization, provided that the economic and legal conditions of these new issuances are substantially similar to those of the initial issuance. This contractual flexibility allows for anticipating a second fundraising within an 18-month period without requiring new validation from the initial investors.
For this second fundraising, ID Energy is offering an investment opportunity in the refinancing of six operational photovoltaic projects.
The simple bonds issued under this offering carry a fixed annual interest rate of 8.00% with abullet repayment structure over a 18-month term. Interest will be paid annually. The bonds are governed by Spanish law.
The envisaged repayment strategy is based on a future structural refinancing, which will be initiated once the overall portfolio reaches sufficient scale to secure more competitive, long-term financing aligned with the mandates of institutional investors. Alternatively, the repayment may be executed through the divestment of the underlying assets, whose projected market value significantly exceeds the current outstanding debt.
As security, 100% of the shares of Apatita Solar SL—the legal owner of the six photovoltaic projects—will be pledged in favor of the bondholders.
Specifications
Investment phases
- Investering open voor iedereen
Einde collectie
Resources
Simulator
Investeringssimulatie
Evacaedum II - Obligation 8%/jaar over 1,5 een
Simulatie - Tarief: 8% / jaar op 1,5 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.120
In 2 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 30-05-2026 | € 80 | € 0 | € 80 |
| 30-11-2026 | € 40 | € 1.000 | € 1.040 |
| Totaal | € 120 | € 1.000 | € 1.120 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
Het project
Project Overview:
The six projects are located in the west of Hungary and consist of ground-mounted photovoltaic plants, with a combined total capacity of 6.85 MWp. The total investment amounts to €6.1 million, which represents approximately €890/kWp. Since the projects are in Hungary, Enerfip commissioned several specialized firms to conduct legal, technical, and financial due diligence as part of the first financing round Evacaedum I.
Each project is named after the city in which it is located:
- Vép
- Szigetvár
- Kastély
- Dunaföld I
- Dunaföld II
- Szentegát
Overview of the Hungarian Market:
In June 2020, Hungary was one of the first countries in the world to commit legally to carbon neutrality by the year 2050, and it plans to completely phase out coal by 2030 at the latest. Improving energy efficiency, developing renewable and nuclear electricity, and electrifying final consumption sectors are identified as the main pillars for achieving the 2050 goal.
Hungary plans to build two new nuclear reactors, while solar photovoltaic energy has experienced significant growth. In fact, the solar sector has surpassed the initial target of 6 GW of installed capacity set for 2030 six years ahead of schedule, leading the government to raise that target to 12 GW by the early 2030s.
The country remains highly dependent on electricity imports, primarily from Slovakia, Austria, Romania, and Ukraine. The import rate is one of the highest in the European Union: more than 25-30% of national consumption comes from abroad.
De projecteigenaars
ID Energy is a dynamic and fast-growing Spanish group, recognized for its multi-sectoral expertise in the field of renewable energies. Present in 12 countries across Europe and South America, the group relies on an ambitious international expansion strategy while maintaining an integrated approach that allows it to control the entire value chain of projects.
ID Energy’s activities are vertically integrated, covering all essential stages of the lifecycle of an energy project: development, construction, operation and maintenance (O&M), as well as power purchase agreements (PPA).
The group has a diversified technological expertise, allowing it to meet the varied needs of markets and contribute to the energy transition in different geographical contexts. Its main areas of specialization include:
- Solar energy
- Wind energy
- Biogas
- Methanization
- Energy storage
Onze analyse
Risk overview
Tegenpartijrisico
Risico dat de tegenpartij in gebreke blijft bij de aankoop van elektriciteit, waardoor de cashflow van het project in gevaar komt
Mitigation methods
El sistema METAR en Hungría es un contrato con el gobierno. ID Energy puede rescindir el contrato en cualquier momento y vender la electricidad en el mercado.
Tegenpartijrisico
Risico van wanbetaling door de tegenpartij die de inkomsten van het project in gevaar zou brengen
Mitigation methods
El sistema METAR en Hungría es un contrato con el gobierno. ID Energy puede rescindir el contrato en cualquier momento y vender la electricidad en el mercado.
Landenrisico's
Risico van devaluatie van de lokale valuta, wat gevolgen kan hebben voor de inkomsten en het vermogen om schulden af te lossen in gevaar kan brengen.
Mitigation methods
El Banco Nacional de Hungría interviene activamente para estabilizar la moneda, lo que limita las oscilaciones extremas a largo plazo. El 80% de las operaciones de ID Energy usan el EUR. Las transacciones en divisas se liquidan al contado; en función de las variaciones de los tipos de cambio, pueden establecerse coberturas de cambio. Cabe señalar que la mayor parte de la actividad se realiza en euros.
Landenrisico's
Risico van beleidsverandering
Mitigation methods
Hungría es miembro de la Unión Europea y de la OTAN, lo que le confiere un estatus fuerte frente a posibles amenazas exteriores. En cuanto a las políticas nacionales, Hungría fue uno de los primeros países del mundo en comprometerse legalmente a la neutralidad de carbono para 2050, y las perspectivas de desarrollo de las energías renovables son muy alentadoras.
Herfinancieringsrisico
Kredietrisico met betrekking tot het vermogen van het bedrijf om haar schuldverplichtingen te herfinancieren en na te komen.
Mitigation methods
La estrategia de refinanciación se ha establecido mediante refinanciación bancaria dentro de 2 años y también mediante la venta de activos. Ambas soluciones han sido estudiadas y nos permitirán cubrir el importe de la refinanciación.
Risico's van regelgeving
Risico op wijzigingen in de regelgeving die van toepassing is op de sector, met inbegrip van verlaging van subsidies of nieuwe belastingen met een aanzienlijk effect op de projectinkomsten
Mitigation methods
Hungría fue uno de los primeros países del mundo en comprometerse legalmente a la neutralidad de carbono para 2050, y las perspectivas de desarrollo de las energías renovables son muy alentadoras.
Bedrijfsrisico's
Risico van slechte projectuitvoering, gebrekkig vakmanschap of machinebreuk met slechte prestaties tot gevolg
Mitigation methods
Het projectteam van het bedrijf heeft uitgebreide kennis en ervaring in het uitvoeren van dit soort projecten.
ID Energy se encarga de la explotación de las centrales y también de su mantenimiento. La experiencia de ID Energy en la explotación de proyectos es, por tanto, un factor que puede mitigar estos diversos riesgos.
Bedrijfsrisico's
Risico van verkeerd ingeschatte opbrengst
Mitigation methods
De prestatieonderzoeken zijn uitgevoerd door erkende onafhankelijke deskundigen.
Enerfip recurrió a despachos independientes para llevar a cabo auditorías de due diligence. Las previsiones de producción son inferiores a lo que se ha logrado en 2024.
Bedrijfsrisico's
Technologisch risico dat het systeem niet presteert zoals verwacht, of dat de prestaties sneller achteruitgaan dan verwacht
Mitigation methods
Nieuwe onderhoudscontracten bevatten een prestatiegarantie, met een verplichting tot vervanging in geval van voortijdig falen.
De projectleider heeft kwaliteitsapparatuur van erkende leveranciers geselecteerd.
ID Energy se encarga de la explotación de las centrales y también de su mantenimiento. La experiencia de ID Energy en la explotación de proyectos es, por tanto, un factor que puede mitigar estos diversos riesgos.
Investeren in dit equity crowdfunding project brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico van geheel of gedeeltelijk verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Je investering wordt niet gedekt door de depositogarantiestelsels die zijn ingesteld in overeenstemming met richtlijn 2014/49/EU van het Europees Parlement en de Raad](https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32014L0049). Je belegging valt ook niet onder de beleggerscompensatiestelsels ingesteld in overeenstemming met Richtlijn 97/9/EG van het Europees Parlement en de Raad. Rendement op je investering is niet gegarandeerd. Dit is geen spaarproduct en we adviseren je om niet meer dan 10% van je nettovermogen te beleggen in crowdfundingprojecten. Het is mogelijk dat je de beleggingsinstrumenten niet kunt verkopen wanneer je wilt. Als je ze wel kunt verkopen, kun je nog steeds verlies lijden.
