Financieren van een portefeuille van 17 zonne-energiecentrales op landbouwschuren
Het Caliaco-project, ontwikkeld door het bedrijf Eclaircie, bestaat uit het financieren van de bouwkosten van een portefeuille van zonne-energiecentrales op nieuwe landbouwgebouwen, gelegen in het Groot-Westen van Frankrijk.
Deze portefeuille draagt bij aan de modernisering van landbouwbedrijven in het gebied en helpt tegelijkertijd bij de energietransitie.
In het kader van deze fondsenwerving heeft Enerfip voor zijn investeerders de eerste hypotheek op de aandelen van de uitgevende maatschappij verkregen.
De aanbieding
Projecten in Bretagne, Normandië en Pays de la Loire
Doel
Eclaircie wil via haar dochteronderneming Gortia eenvoudige obligaties uitgeven voor een totaalbedrag van 1,456 miljoen euro, waarvan 767.000 euro direct.
Gebruik van de fondsen
De opgebrachte fondsen zullen worden gebruikt om de bouw van zonne-energiecentrales te financieren. De collecte zal in twee afzonderlijke tranches plaatsvinden: de eerste tranche zal 9 projecten financieren met veilige tarieven, terwijl de tweede tranche de overige 8 projecten zal financieren met tarieven die in het proces van veiligstelling zijn. De fondsen zullen aan de onderneming Caliaco 1 worden toegekend via een tussenpersoon, GORTIA.
Terugbetaling
Een bankrefinanciering vanaf het vierde jaar zal de mogelijkheid bieden om de fondsen terug te betalen. De door de projecten gegenereerde cashflows zouden de rente van de obligaties moeten dekken.
Garantie
Een hypotheek van de eerste rang op de titels van de uitgever is beveiligd als zekerheid voor deze operatie.
Specifications
Investment phases
- Investering open voor iedereen
Einde collectie
De deadline voor fondsenwerving kan worden verlengd op verzoek van de projectpromotor.
Het rendement op je investering wordt berekend vanaf de datum waarop de inschrijvingscertificaten worden gegenereerd, d.w.z. zodra alle fondsen zijn ontvangen en de juridische documentatie is ondertekend door de projecteigenaar.
Resources
Simulator
Investeringssimulatie
Caliaco T2 - Obligation 7,5%/jaar over 4 jaren
Simulatie - Tarief: 7,5% / jaar op 4 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.300
In 4 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 15-09-2026 | € 75 | € 0 | € 75 |
| 15-09-2027 | € 75 | € 0 | € 75 |
| 15-09-2028 | € 75 | € 0 | € 75 |
| 15-09-2029 | € 75 | € 1.000 | € 1.075 |
| Totaal | € 300 | € 1.000 | € 1.300 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
Het project
Éclaircie, een jong bedrijf opgericht in 2024, lanceert een ambitieuze project: de bouw van 17 zonne-energiecentrales op de daken van landbouwschuren. Dit project, met een totale capaciteit van 5,8 MW, heeft tot doel niet alleen de duurzame energie te bevorderen, maar ook de lokale boeren te ondersteunen door hun infrastructuur te moderniseren.
Om dit project te financieren, lanceert Éclaircie een fondsenwerving in twee tranches, met als doel een totaalbedrag van 1,456 miljoen euro. De eerste tranche zal negen projecten financieren met al veilige tarieven, terwijl de tweede tranche de overige acht projecten ondersteunt, waarvan de tarieven nog in bewerking zijn. De fondsen worden aan het bedrijf Caliaco 1 verstrekt via een tussenpersoon, GORTIA, waardoor de financiering efficiënt kan worden gestructureerd.
Het economische model van Éclaircie is ontworpen om duurzaam en voordelig te zijn voor alle betrokken partijen. De boeren, eigenaars van de terreinen, zullen hun schuren uitgerust zien met zonnepanelen zonder enige initiële kosten. In ruil daarvoor zal Éclaircie de zonne-energiecentrales gedurende 30 jaar exploiteren, waarna de boeren eigenaar van de installaties worden. Dit model stelt de boeren in staat om te profiteren van moderne gebouwen terwijl ze bijdragen aan de energietransitie.
Met een terugbetaling van de fondsen gepland via bankrefinanciering binnen vier jaar, en de door de projecten gegenereerde stroom die de rente van de obligaties dekken, is Éclaircie op weg naar een veelbelovende toekomst. Bovendien is een eerste hypotheek op de aandelen van de uitgever beveiligd, wat een extra garantie biedt voor de investeerders.
De projecteigenaars
FrankrijkÉclaircie is een dynamisch en onafhankelijk bedrijf gevestigd in het Groot-Westen van Frankrijk, gespecialiseerd in fotovoltaïsche oplossingen voor landbouwgebouwen. Met een sterke inzet voor duurzaamheid en lokale betrokkenheid, richt Éclaircie zich op het helpen van boeren om hun inkomsten te verbeteren en hun infrastructuur te moderniseren.
Éclaircie onderscheidt zich door zijn lokale en onafhankelijke aanpak, diep geworteld in de gebieden Bretagne, Pays de la Loire en Normandië. Het team van projectleiders van Éclaircie is altijd ter plaatse, nauw samenwerkend met de boeren, van de eerste consultatie tot de ingebruikname van hun projecten. Deze praktische aanpak garandeert dat elk project is afgestemd op de specifieke behoeften en uitdagingen van de landbouwgemeenschap.
Éclaircie biedt een breed scala aan complete fotovoltaïsche oplossingen, ontworpen om boeren extra inkomsten te genereren. Deze oplossingen omvatten:
➡️ Bouw van Zonnecentrales: Éclaircie beheert het hele proces, van de studie en aankoop van materialen tot de installatie van de zonnecentrale en het verkrijgen van elektriciteitstarieven. Deze all-inclusive dienst stelt boeren in staat zich te concentreren op hun hoofdactiviteiten terwijl Éclaircie de rest regelt.
➡️ Financiering van Landbouwgebouwen: Éclaircie biedt financiering voor de bouw van landbouwgebouwen, waardoor boeren de infrastructuur kunnen verwerven die ze nodig hebben zonder initieel kosten. Dit partnerschapsmodel is ideaal voor hen die nieuwe landbouwgebouwen nodig hebben maar geen zonnecentrale willen investeren.
➡️ Huur van Dakken: Voor boeren die al geschikte gebouwen hebben, biedt Éclaircie de optie om de dakken van boeren te huren voor de installatie van zonnepanelen. Deze oplossing biedt een vast inkomen en stelt boeren in staat hun bestaande gebouwen te renoveren en te waarderen.
Onze analyse
Risk overview
Bouwrisico's
Risico op vertragingen in de bouw of zelfs het niet voltooien van het werk
Mitigation methods
Les équipes d’Éclaircie, qui travaillent activement au développement des projets, possèdent une expertise importante couvrant le développement, l’exploitation et la maintenance des projets solaires notamment sur GOE avec plus de 250 projets accompagnés. Le risque de construction est limité dans la mesure où les projets consistent en l’installation de hangars sur des terrains agricoles, sans acquisition de terrain. Toutefois, un risque lié au non-respect du calendrier prévisionnel existe. Le dépôt de dossiers non-conformes pour la tranche deux de la levée pourrait entrainer du retard.
Tegenpartijrisico
Risico van wanbetaling door de tegenpartij die de inkomsten van het project in gevaar zou brengen
Mitigation methods
Sur la base du business modèle de la société, le portefeuille de projets devrait permettre de couvrir le service de la dette à hauteur de 1,22 fois, soit un montant supérieur au 1,15 fois généralement requis par les banques. Le refinancement par dette bancaire, qui devrait intervenir en 2029, devrait être facilité par le fait que l’ensemble des projets devraient être mis en service depuis fin d’année 2026. Ainsi, la société afficherait une stabilité dans son activité, avec un chiffre d’affaires récurrents. Ainsi, l’obtention d’un nouveau financement interviendrait sans difficultés particulières dans le cas du respect du planning prévisionnel. Le risque de défaut devrait quant à lui être limité par la sécurisation des tarifs d’achat. À ce jour, près de la moitié des tarifs ont été sécurisé sous l’arrêté S21, laissant ainsi planer une certaine incertitude sur les futurs flux liés à l’activité de la SPV. Le scénario pessimiste prévu, de 95€ / MWh, permettrait toutefois à la société d’assurer son activité.
Ontwikkelingsrisico
Risico's met betrekking tot vergunningen die zijn afgegeven aan het bedrijf en aan land, en beroepen door derden tegen afgegeven vergunningen.
Mitigation methods
Les promesses de bail avec les agriculteurs ont été signées et les permis de construire ont été déposés en décembre 2024, 10 des 17 projets ont obtenu leurs PC à ce jour. Les projets étant installés directement sur les terrains des agriculteurs, la signature des PDB montre l’intérêts des propriétaires pour les projets. La société développe d’autres projets aux caractéristiques similaires en parallèle faisant également l’objet des audits légaux et techniques qui pourront se substituer à un ou plusieurs projets du portefeuille en cas d’obstacle dans les démarches administratives.
Herfinancieringsrisico
Kredietrisico met betrekking tot het vermogen van het bedrijf om haar schuldverplichtingen te herfinancieren en na te komen.
Mitigation methods
Sur la base du business modèle de la société, le portefeuille de projets devrait permettre de couvrir le service de la dette à hauteur de 1,22 fois, soit un montant supérieur au 1,15 fois généralement requis par les banques. Le refinancement par dette bancaire, qui devrait intervenir en 2029, devrait être facilité par le fait que l’ensemble des projets devraient être mis en service depuis fin d’année 2026. Ainsi, la société afficherait une stabilité dans son activité, avec un chiffre d’affaires récurrents. Ainsi, l’obtention d’un nouveau financement interviendrait sans difficultés particulières dans le cas du respect du planning prévisionnel. Le risque de défaut devrait quant à lui être limité par la sécurisation des tarifs d’achat. À ce jour, près de la moitié des tarifs ont été sécurisé sous l’arrêté S21, laissant ainsi planer une certaine incertitude sur les futurs flux liés à l’activité de la SPV. Le scénario pessimiste prévu, de 95€ / MWh, permettrait toutefois à la société d’assurer son activité.
Risico's van regelgeving
Risico op wijzigingen in de regelgeving die van toepassing is op de sector, met inbegrip van verlaging van subsidies of nieuwe belastingen met een aanzienlijk effect op de projectinkomsten
Mitigation methods
Le business plan modélise des tarifs d’achats à 95 € / MWh soit un scénario jugé pessimiste par la société mais qui permettrait tout de même d’assurer l’activité normalement dans le cas d’un scénario P50. Un scénario P90 impliquerait quant à lui des flux inférieurs toutefois suffisant pour couvrir le service de la dette. En réponse à cette baisse, Éclaircie met en avant son intérêt pour l’auto-consommation collective qui permettrait un complément de revenu sur ces centrales en revendant une partie de l’électricité produite dans les 20 kilomètres alentours.
Investeren in dit equity crowdfunding project brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico van geheel of gedeeltelijk verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Je investering wordt niet gedekt door de depositogarantiestelsels die zijn ingesteld in overeenstemming met richtlijn 2014/49/EU van het Europees Parlement en de Raad](https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32014L0049). Je belegging valt ook niet onder de beleggerscompensatiestelsels ingesteld in overeenstemming met Richtlijn 97/9/EG van het Europees Parlement en de Raad. Rendement op je investering is niet gegarandeerd. Dit is geen spaarproduct en we adviseren je om niet meer dan 10% van je nettovermogen te beleggen in crowdfundingprojecten. Het is mogelijk dat je de beleggingsinstrumenten niet kunt verkopen wanneer je wilt. Als je ze wel kunt verkopen, kun je nog steeds verlies lijden.
