De hoofdzaken
Un portefeuille de 32 projets d'énergies renouvelables
Sunilios est une société française de développement de projets photovoltaïques fondée en 2017 et active sur toute la chaîne de valeur des projets, depuis la prospection foncière jusqu’à l’exploitation des centrales dont elle demeure propriétaire.
Sunilios recherche activement un financement obligataire pour finaliser la phase de construction de son portefeuille de 32 projets. A noter que la dette bancaire est déjà sécurisée ! Sunilios a sollicité Enerfip pour structurer l’émission d’obligations vertes.
L’objet de cette levée de fonds est donc de financer la finalisation de la phase de construction du portefeuille OPALE composé de 32 projets photovoltaïques en toiture. L’ensemble de ces projets se situent en France métropolitaine, en Martinique et en Guyane et produiront plus de 4 250 MWh/an pour une puissance totale installée de près de 4 MWc. L’intégralité de ces projets sont prêt à construire ou en cours de construction et 3 d’entres eux sont déjà mis en service. Les mises en services restantes sont prévues entre février et juin 2024.
Les fonds collectés seront apportés au niveau de Sunilios puis seront injectés dans la société de développement (OPALE) sous forme de compte courant d’associé.
Vous trouverez ci-dessous la localisation et la puissance de chacun des 32 projets composant ce portefeuille.
Portefeuille "Opale"© Sunilios
La collecte
Pourquoi investir ?
Placer une partie de son épargne dans la transition énergétique
A travers cette campagne de financement participatif, Sunilios souhaite associer les citoyen·nes à ses projets d'énergies renouvelables, en leur proposant de placer une partie de leur épargne directement dans la construction de 32 projets photovoltaïques en toiture.
En permettant à tout un chacun de participer à ces projets, le Sunilios entend redistribuer sur le territoire une partie des richesses qui seront à terme produites par les centrales, afin que les citoyen·nes puissent bénéficier des retombées économiques générées par l’exploitation d'une ressource naturelle commune : le soleil.
C’est l’opportunité pour chacun·e de s’informer et de s’investir à son échelle dans le développement des énergies renouvelables, en contribuant collectivement et directement à la réussite de la transition énergétique de notre territoire.
Le financement citoyen, une nouvelle solution pour favoriser le développement de projets
Pour être en mesure de mener de front le développement d’un grand nombre de projets, Aponergy se doit de recourir à des solutions de financement telles que la participation citoyenne. L'objectif de cette levée de fonds est donc de financer les coûts de construction de ces projets.
Le remboursement des obligations aura lieu lors d’un refinancement, soit via le prêt bancaire déjà contractualié, soit en fonds propres apportés par Aponergy.
L'émission sera réalisé par l'intermédiaire de la société Sunilios, qui détient la totalité du portefeuille OPALE comme le montre le graphique ci-dessous.
Modalités d'investissement
Un nantissement de 100% des titres de la société de developpement, une garantie solide pour les investisseurs
Une sûreté spécifique a été prévue pour les investisseur·es : Enerfip a obtenu un nantissement de 2nd rang sur les titres de la société détenant le portefeuille de projets à financer : Opale. Cela signifie que les fruits produits par les comptes titres d'actions nantis reviendrons de plein droit aux bénéficiaires de 1er rang (prêteurs sénior)et ce qui reste reviendrons ensuite aux bénéficiaires de 2nd rang. En cas de défaut du service de la dette, Enerfip pourra donc exercer ce nantissement afin de prendre le contrôle de cette société et de vendre les projets en portefeuille. La trésorerie dégagée par ces cessions permettra le remboursement des investisseurs d’Enerfip.
Stratégie de remboursement : Les flux de trésorerie modélisés dans le business plan satisfont le service de la dette senior et du compte courant d’associé, avec un DSCR minimum s’établissant à 1.26x. Ces conditions sont avantageuses et devraient faciliter l’obtention d’un refinancement bancaire dans les années suivant la finalisation de la construction des actifs. Sunilios pourra également refinancer les projets en fonds propres afin de rembourser les investisseurs d’Enerfip.
Description de l'opération
Le fonds seront apportés par la base d’investisseurs Enerfip au niveau de Sunilios, avec un nantissement des titres de la société qui sera exercé en cas de défaut. La trésorerie sera ensuite apportée à la société fille détenant les projets : OPALE. Les fonds seront injectés via un compte courant d’associés, rémunéré 1.5% par an.
Vous trouverez ci-après le détail des risques liés aux projets selon leur stade de développement, ainsi que les modalités de contrôle qui y sont associées :
Prêt à être développé ➔ prêt à être déposé
➔ opposition locale
➔ productible trop faible
➔ raccordement trop éloigné
✔ communication proactive avec les riverains
✔ pré-études de raccordement et de productible en amont du développement
Prêt à être déposé ➔ prêt à être construit
➔ recours des opposants
➔ concurrence trop forte sur le prix de revente de l’électricité lors des appels d’offres
✔ négociation avec les opposants ou mise en place d’une assurance contre les recours juridiques
✔ candidature à un second appel d’offre sur la revente d’électricité 6 mois plus tard
Prêt à être construit ➔ mise en service
➔ retard du financement
➔ surcoût d’exploitation
➔ retard de la mise à disposition des ouvrages de raccordement
✔ utilisation de contrats de financement déjà mis en place sur des projets similaires
✔ budgétisation d’un « aléas d’exploitation »
✔ communication proactive avec Enedis pour anticiper le raccordement
Notre analyse
Avantages, risques et frais
Vous trouverez ci-après le détail de l'ensemble des risques liés au projet, ainsi que les modalités de contrôle qui y sont associées :
Risque de construction
risque de retard voire de non-achèvement de l'ouvrage
➔ L’équipe de la société portant le projet possède un savoir-faire et une expérience importantes dans la réalisation de ce type de projet.
➔ Une réserve de contingence a été prévue pour faire face à des imprévus ou à une augmentation des coûts.
Risque de refinancement
Risque de crédit lié à la capacité de la société à se refinancer et à respecter ses échéances. Le remboursement de la dette Enerfip sur la durée dépend de la capacité de la société à obtenir un emprunt bancaire.
➔ Le business plan prévoit d’importants flux de trésorerie sur la durée des obligations.
➔ La trésorerie disponible pour le service de la dette est importante sur la durée de vie du projet. Le DSCR minimum de 1.26x devrait faciliter l’obtention d’un refinancement bancaire.
Risque réglementaires
risque portant sur les autorisations délivrées à la société, risque sur le foncier
➔ Tous les documents et permis nécessaires propres à la réalisation des projets (construction, opération, raccordement) ont été obtenus.
Les projets
29 projets photovoltaïques en cours de construction et 3 centrales déjà opérationnelles !
La construction du portefeuille est en cours, avec un lot bâtiment presque achevé, des travaux en cours majoritairement sur le lot électrique, et les mises en services restantes prévues pour février à juin 2024. Le risque construction est donc fortement réduit.
32 projets photovoltaïques situé en France métropolitaine, en Martinique et en Guyane
3,43 MWc pour un montant de l'investissement de plus de 6 M€
- Ce portefeuille nécessite un investissement total de 6 085 000 € et produira, une fois mis en service plus de 4,2 GWh par an, soit l'équivalent de la consommation électrique annuelle de plus de 1 900 personnes. Cette production décarbonée d'énergie permettra de préserver l'environnement en évitant le rejet dans l'atmosphère de près de 4 200 tonnes de CO2 chaque année.
Vous trouverez ci-après la répartition géographqiue des projets constituant le portefeuille.
Investir durable
Objectif décarbonation !
Allier investissement rentable et responsable
Première plateforme d’investissement dédiée à la transition énergétique en France et en Europe, Enerfip s’est donné pour mission de décarboner l’épargne citoyenne. Notre ambition ? Vous permettre de contribuer à financer un modèle énergétique plus durable.
À l’heure où l'on travaille à réduire notre bilan carbone, il nous faut prendre conscience que l’épargne représente notre premier poste d’émissions de CO2, et que l’argent que l’on place a un impact réel sur le monde de demain. Convaincus que nous pouvons - que nous devons - rendre cet impact positif, on vous propose d'allier investissement rentable et responsable en finançant en direct des projets concrets qui contribuent à la transition écologique, tout en bénéficiant des retombées économiques générées par l’exploitation de ressources naturelles communes.
Avec 275 millions d’euros de projets de transition énergétique financés, Enerfip s'est imposée comme le leader français et européen de l’investissement éco-responsable. Fondée en 2014 par des experts des énergies renouvelables et de la finance, elle est portée par une équipe dont l'expertise, l'engagement et l'énergie sont indissociables de sa réussite. Aujourd'hui en plein essor, on a lancé en septembre 2022 notre filiale en Espagne 🇪🇸… et on ne compte pas s’arrêter en si bon chemin !
❝ Enerfip, c’est avant tout la volonté de flécher l’épargne citoyenne vers le plus grand enjeu d’avenir, pour se donner les moyens de nos ambitions. On a la conviction profonde que si l’on peut chacun et chacune à notre échelle reprendre le pouvoir sur le devenir de notre épargne, et choisir ce qu’elle finance, alors on est ensemble pleinement en mesure d’influencer les politiques énergétiques et de soutenir concrètement la dynamique de transition écologique. ❞
Julien Hostache, Président & Cofondateur
Sunilios est un producteur d’énergies renouvelables indépendant qui intègre toute la chaîne de valeur de la production photovoltaïque, depuis la prospection foncière jusqu’à l’exploitation des centrales photovoltaïques dont il demeure propriétaire.
L’entreprise a massifié le développement de centrales photovoltaïques en toiture - agricole et industrielle - et se développe en France métropolitaine, Outre-mer, Antilles, Guyane et Réunion, Espagne et Chili.
Sunilios et ses dirigeants revendiquent plus de 20 ans d’expérience dans le photovoltaïque et comptent à leur actif 300 MWc de centrales solaires développées (conception, réalisation, exploitation et suivi). Les projets photovoltaïques de Sunilios en cours de développement représentent 15 MWc.
La stratégie de Sunilios étant de demeurer maître d’ouvrage dans les centrales photovoltaïques qu’elle développe, la société met un point d'honneur à sélectionner du matériels ainsi que des prestataires de mise en œuvre et de maintenance de qualité.
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Simulator
Investeringssimulatie
Sunilios II - Obligation 7,5%/jaar over 3 jaren
Simulatie - Tarief: 7,5% / jaar op 3 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.225
In 3 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 26-03-2025 | € 75 | € 0 | € 75 |
| 26-03-2026 | € 75 | € 0 | € 75 |
| 26-03-2027 | € 75 | € 1.000 | € 1.075 |
| Totaal | € 225 | € 1.000 | € 1.225 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
Le porteur de projet en quelques chiffres
Une société française
basée à Levallois Perret (92)
Créée en
2017
Chiffre d'affaires
1,283 Millions d'€ en 2023
11 Collaborateurs
Portefeuille de projets
4 MW en exploitation/construction
101 MW en développement
Le projet en quelques chiffres
Production annuelle
4 250 MWh
Puissance installée
3,43 MWc
Investissement total
6 Millions d'€
Équivalence de consommation électrique
1 900 personnes
Dimensions du portefeuille
32 projets
Émissions de CO2 évitées
4 197 tonnes / an
